Hei baby, hva er ditt ansattes nummer Et lavt ansattnummer ved en kjent oppstart er et tegn på store rikdommer Men du kan ikke starte i dag og være Medarbeider 1 ved Kvadrat, Pinterest eller en av de andre mest verdifulle oppstartene på jorden I stedet vil du må være med på en tidlig oppstart og forhandle om en stor egenkapitalpakke Dette innlegget går gjennom forhandlingsproblemene ved å bli med i en pre-serie A-frøfinansiert tidlig start-opplæring. Er det ikke sikkert at de har finansiering? Nei Å øke små beløp fra frøstadieinvestorer eller venner og familie er ikke det samme tegn på suksess og verdi som en million dollar dollar A-finansiering fra venturekapitalister Ifølge Josh Lerner, Harvard Business Schools VC-ekspert, 90 prosent av de nye bedriftene don ikke gjøre det fra frøstadiet til en ekte VC-finansiering og ende opp med å slå seg ned på grunn av det. En egenkapitalinvestering i en oppstart av frøstadiet er et enda mer risikabelt spill enn det veldig risikable spillet for en egenkapitalinvestering i en VC-finansiert oppstart. Q Hvor mange aksjer skal Jeg får. Ikke tenk når det gjelder antall aksjer eller verdsettelse av aksjer når du går med i en tidlig oppstart. Tenk på deg selv som en senstegangs grunnlegger og forhandle om en bestemt prosentandel av eierskapet i selskapet. Du bør basere denne prosentandelen på Ditt forventede bidrag til selskapets vekst i verdi. Ene-trinns selskaper forventer å øke dramatisk i verdier mellom stiftelse og Serie A. For eksempel er en felles forhåndsverdi verdsettelse ved en VC-finansiering 8 millioner og ingen selskap kan bli 8 millioner selskap uten et godt lag Så tenk på ditt bidrag på denne måten. Q Hvordan skal startstadier beregne min prosentandel eierskap. Du skal forhandle egenkapitalen din som en prosentandel av selskapet s Fullt utvannet kapital Fullt utvannet kapital Antall utstedte aksjer til grunnleggere Grunnlegger Lager antall aksjer reservert for ansatte Ansatte Pool Antall aksjer utstedt eller lovet til andre investorer Konvertible noter Det kan også være warrants outstandin g som også bør inkluderes Ditt antall aksjer fullt utvannet kapital din andel av eierskap. Vær klar over at mange startstadier på tidlig stadium vil ignorere konvertible notater når de gir deg det fullt utvannede kapitalnummeret for å beregne eierskapet ditt. Konvertible notater utstedes til engelen eller frø investorer før en full VC finansiering Frøstadiet investorer gir selskapet penger et år eller så før VC finansiering er forventet, og selskapet konverterer Convertible Notes til foretrukket lager i VC finansiering til en rabatt fra prisen per aksje betalt av VCs. Since Convertible Notes er et løfte om å utstede lager, og du vil spørre selskapet om å inkludere noe estimat for konvertering av konvertible notater i fullt utvannet kapital for å hjelpe deg med å mer nøyaktig anslå din prosentandel av eierskap. Q Er 1 standard egenkapitaltilbud.1 kan være fornuftig for en ansatt å bli med etter en serie A-finansiering, men gjør ikke feilen ved å tenke at en tidligstilt ansatt er det samme som en post-serie A-ansatt. Først vil din eierandel bli betydelig fortynnet ved serie A-finansiering. Når serie A VC kjøper omtrent 20 av selskapet, vil du eie ca 20 mindre av selskapet. er en stor risiko for at selskapet aldri vil øke en VC-finansiering. Ifølge CB Insights handler om lag 39 4 selskaper med lovlig frøfinansiering videre til oppfølgingsfinansiering. Og tallet er langt lavere for frøtilbud hvor legitime VC ikke deltar . Ikke la deg lure av løfter om at selskapet skaffer penger eller om å stenge en finansiering. Grunnleggere er beryktet forvirrende om disse sakene. Hvis de ikke har lukket avtalen og satt millioner av dollar i banken, er risikoen høy at selskapet vil gå tom for penger og ikke lenger kunne betale deg en lønn Siden risikoen din er høyere enn en ansatt i post-serie A, bør din egenkapitalandel også være høyere. Q Er det noe vanskelig jeg bør se etter i min sto ck documents. Yes Se etter tilbakekjøpsrettigheter for berørte aksjer eller oppsigelse av aksjeopsjoner for brudd på konkurranser eller dårlig leaver-bestemmelser. Har advokaten lest dokumentene dine så snart du har tilgang til dem. Hvis du ikke har tilgang til de dokumenter før du aksepterer tilbudet ditt, spør selskapet om dette spørsmålet. Vedlikeholder selskapet eventuelle tilbakekjøpsrettigheter over mine aksjer eller andre rettigheter som forhindrer meg i å eie det jeg har hatt. Hvis selskapet svarer ja på dette spørsmålet, kan du miste din egenkapital når du forlater selskapet eller blir sparken Med andre ord har du uendelig fortjeneste som du egentlig ikke eier aksjene selv etter at de har vest. Dette kan kalles gjeldende tilbakekjøpsrettigheter, clawbacks, konkurransebegrensninger på egenkapital eller til og med ond eller vampyrkapitalisme. De fleste ansatte som vil bli gjenstand for dette, vet ikke om det før de forlater selskapet enten villig eller etter å ha blitt sparket eller venter på å bli utbetalt i en fusjon som aldri er kommer til å betale dem ut Det betyr at de har jobbet for å tjene egenkapital som ikke har verdien de tror det gjør, mens de kunne ha jobbet et annet sted for ekte egenkapital. Q Hva er rettferdig for vesting For akselerasjon ved endring av kontrollen. Standardinntekt er månedlig opptjening over fire år med et årsklippe. Dette betyr at du tjener 1 4 av aksjene etter ett år og 1 48 av aksjene hver måned etterpå. Men fortjenesten skal være fornuftig Hvis din rolle hos selskapet ikke forventes å forlenge i fire år, forhandle om en opptjeningsplan som samsvarer med denne forventningen. Når du forhandler om en egenkapitalpakke i påvente av en verdifull utgang, vil du håpe du vil få muligheten til å tjene hele verdien av pakken. Men hvis du blir opphørt før utgangen av din opptjeningsplan, selv etter et verdifullt oppkjøp, kan du ikke tjene hele verdien av aksjene dine. For eksempel, hvis hele bevilgningen din er verdt 1 million dollar på tidspunktet for en aksje oppsigelse, og du har bare investert halvparten av aksjene dine, vil du bare ha rett til halvparten av verdien. Resten vil bli behandlet, men selskapet godtar at det vil bli behandlet i oppkjøpsforhandlingen. Du kan fortsette å tjene den verdien i løpet av neste halvdel av din opptjeningsplan, men ikke hvis du blir avsluttet etter oppkjøpet. Noen ansatte forhandler om dobbelt utløsersakselerasjon ved endring av kontroll. Dette beskytter retten til å tjene hele aksjeklassen, da aksjene umiddelbart vil bli oppnådd dersom begge de følgende er møtt 1 utløser etter et oppkjøp som oppstår før prisen er fullt oppført 2. utløser ansatt er opphørt som definert i aksjeopsjonsavtalen. Q Selskapet sier at de vil bestemme utøvelseskursen på aksjene mine Kan jeg forhandle det? Selskapet vil fastsette utøvelseskursen til rettferdig markedsverdi FMV på den dagen styret gir opsjonene til deg Denne prisen er ikke omsettelig, men for å beskytte dine interesser deg vil være sikker på at de gir deg opsjonene ASAP. Let selskapet vet at dette er viktig for deg og følg opp på det etter at du har startet Hvis de forsinker å gi deg mulighetene til etter en finansiering eller annen viktig begivenhet, vil FMV og utøvelseskursen vil gå opp Dette vil redusere verdien av aksjeopsjonene dine ved økning i verdien av selskapet. Årlige oppstartsposter forsøker ofte å gi tilskudd De trekker av det som på grunn av båndbredde eller annen nonsens. Men det er egentlig bare uforsiktighet om gi sine ansatte det de har blitt lovet. Timingen og dermed prisen på tilskudd betyr ikke noe mye om selskapet er en fiasko. Men hvis selskapet har stor suksess innen sine første år, er det et stort problem for de enkelte ansatte jeg har sett enkeltpersoner fast med treningspriser i hundretusenvis av dollar da de ble lovet utøvelsespriser i hundrevis av dollar. Q Hvilken lønn kan jeg forhandle som en tidlig fase ansatt. Når du blir med ea rly-trinn oppstart må du kanskje akseptere en lavere markedslønn. Men en oppstart er ikke en ideell. Du bør være opp til markedslønn så snart selskapet øker ekte penger. Og du bør belønnes for tap av lønn og risikerer at du vil tjene 0 lønn om noen måneder hvis selskapet ikke innhenter penger i en betydelig egenkapitalpris når du går med i selskapet. Når du blir med i selskapet, vil du kanskje komme til enighet om markedsrenten og være enig i at du vil motta en økning til det beløpet på finansieringstidspunktet Du kan også spørre når du går med på selskapet for å gi deg en bonus på tidspunktet for finansieringen for å gjøre opp for arbeidet ditt på undermarkedsrenten i de tidlige stadiene Dette er en gambling selvfølgelig fordi bare en liten prosent av oppstart av podestadier noensinne vil gjøre det til serie A og kunne betale den bonusen. Q Hvilken form for egenkapital skal jeg motta Hva er skattemessige konsekvenser av skjemaet. Vennligst ikke stol på disse som skatterådgivning til din spesielle situasjon, da de er basert på mange, mange forutsetninger om en persons skattemessige situasjon og selskapets overholdelse av loven. For eksempel, hvis selskapet feilaktig utformer strukturen eller detaljene av tilskuddene dine kan du bli utsatt for strafferett på opptil 70 eller om det er prisfluktuasjoner i salgsåret, kan din skattebehandling være annerledes. Eller hvis selskapet bestemmer visse valg ved oppkjøp, kan din skattebehandling være annerledes. Eller du får ideen om at dette er komplisert. Disse er de mest skattefordelte formene for egenkapitalkompensasjon for en tidligstidsarbeider i beste grad til worst. Tie Begrenset aksje Du kjøper aksjene til rettferdig markedsverdi på bevilgningsdagen. og arkiver en 83 b-valg med IRS innen 30 dager Siden du eier aksjene, begynner kapitalgevinstperioden din umiddelbart. Du unngår å bli beskattet når du mottar aksjen og unngår vanlige skattesatser ved salg av lager Men du tar risikoen for at aksjen blir verdiløs eller vil være verdt mindre enn prisen du betalte for å kjøpe den. 1 Slå ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner Umiddelbart Tidlig utøvd Du trener straks aksjeopsjonene umiddelbart og sender 83 b valg med IRS innen 30 dager Det er ingen spredning mellom aksjens rettferdige markedsverdi og oppløsningsprisen på opsjonene, slik at du unngår skatter til og med AMT ved utøvelse. Du eier umiddelbart aksjene som er gjenstand for inntjening, slik at du unngår ordinære skattesatser ved salg av aksje og kapitalgevinster holdingsperiode begynner umiddelbart Men du tar investeringsrisikoen at aksjen blir verdiløs eller vil være verdt mindre enn prisen du betalte for å utøve den. 3 Incentive Stock Options ISOs Du vil ikke bli beskattet når opsjoner er gitt, og du vil ikke ha ordinær inntekt når du trener dine alternativer. Du må kanskje betale Alternativ Minimumskatt AMT når du utøver alternativene dine på spredningen mellom messen m arket verdi FMV på utøvelsestidspunktet og utøvelseskursen Du vil også få gevinsterbehandling når du selger aksjen så lenge du selger aksjen din minst 1 ett år etter trening og 2 to år etter at ISO-ene er gitt.4 Begrenset Aksjeenheter RSUer Du er ikke skattepliktig til stipend Du trenger ikke å betale en utøvelseskurs, men du betaler vanlig inntektsskatt og FICA-skatt på verdien av aksjene på opptjeningsdagen eller på et senere tidspunkt, avhengig av selskapets plan og når RSU er avgjort Du har sannsynligvis ikke mulighet til å velge mellom RSUer og aksjeopsjoner ISOs eller NQSO med mindre du er en veldig tidlig ansatt eller seriøs leder og du har muligheten til å drive selskapets kapitalstruktur. Så hvis du går tidlig på og er villig til å legge ut noen kontanter for å kjøpe aksjemarkedet. Be om begrenset lager i stedet.5 Ikke-kvalifisert aksjeopsjon Ikke tidlig utøvd Du skylder vanlig inntektsskatt og FICA-skatt på utøvelsesdatoen på spredningen mellom utøvelseskursen og FMV på utøvelsesdatoen Når du selger aksjen, har du gevinst eller tap på spredningen mellom FMV på opptredelsedagen og salgsprisen. Q Hvem vil veilede meg hvis jeg har flere spørsmål. Stock Options Counsel - Juridiske tjenester for personer advokat Mary Russell rådgiver enkeltpersoner på egenkapital tilbud evaluering og forhandling, aksjeopsjon øvelse og skatt valg og salg av oppstart lager Se denne FAQ om hennes tjenester eller kontakt henne på 650 326-3412 eller via e-post. kompensasjonseksperter har satt sammen en sjekkliste over de ti viktigste spørsmålene du burde kunne svare på dine aksjeopsjoner Bruk denne sjekklisten når du forbereder din forskning for lønnsforhandlinger eller ved din neste ytelsesvurdering, eller når du er i kø for en forfremmelse Noen av disse spørsmålene er avgjørende for å forstå verdien av aksjeopsjonsprisen, og andre hjelper bare med å forklare virkningen av visse hendelser eller situasjoner. Ikke vær overrasket hvis du har muligheter nå og ikke kan svare på noen av disse spørsmålene - de re ikke alle åpenbare, selv til folk som har mottatt aksjeopsjoner før. Svarene som er oppgitt her, er relevante for personer fra USA Hvis du ikke er fra USA, kan skatteinformasjonen og noen av de trender som diskuteres, ikke være relevant for din country. The ti viktigste spørsmålene om aksjeopsjoner er som følger. Hva slags opsjoner har du blitt tilbudt. Hvor mange alternativer får du. Hvor mange aksjer i com selskapet er utestående og hvor mange har blitt godkjent. Hva er din strike price. How væske er dine alternativer, eller hvor flytende vil de være. Hva er opptjeningsplanen for aksjene dine. Vil du få akselerert inntjening dersom bedriften din ervervet eller fusjonerer med et annet selskap. Hvor lenge må du beholde aksjene dine etter en børsnotering, fusjon eller oppkjøp. Når du utøver opsjonene dine, må du betale med kontanter, eller vil selskapet flyte deg utøvelseskursen. Hvilke typer uttalelser og skjemaer får du eller trenger du å fylle ut. 1 Hvilke typer opsjoner har du tilbudt I USA er det i hovedsak to typer aksjeopsjoner incentiv aksjeopsjoner ISOs og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner NQSOs Den primære forskjellen mellom de to med respekt Til opsjonshaveren er skattebehandlingen når opsjonen utøves. Når du utøver ISO, må du normalt ikke betale noen skatter, selv om det er en mulighet for at du kan bli pålagt å betale en alternativ minimumskatt dersom gevinsten din er stor e nok og eller visse andre forhold gjelder Du vil til slutt måtte betale skatt på denne gevinsten, men ikke før du selger aksjen, da vil du betale kapitalgevinster skattere den minste av marginalen eller 20 prosent på den samlede gevinsten - forskjellen mellom beløpet du betalte for å utøve opsjonen og beløpet som du til slutt solgte lageret. Husk at du må holde aksjen i minst et år etter at du har utnyttet muligheten til å beskytte denne skattefristen. Ellers vil din incitamentsfond Alternativet vil automatisk bli et ikke-kvalifisert aksjeopsjon, og du må betale vanlig inntektsskatt. Når du utøver ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, er du pålagt å betale vanlige inntektsskatter på gevinsten din når du utøver opsjonen. Denne skatten er basert på din marginal skattesats mellom 15 og 39 6 prosent Når du til slutt selger aksjen, må du betale kapitalgevinster skatt mindre av marginalrenten og 20 prosent på gevinsten du skjønner mellom t han markedspris på dagen du trener og markedsprisen på dagen du selger aksjen. Innsatsselskaper tilbyr uvalide aksjeopsjoner av noen grunner Det er en rekke restriksjoner på når og hvor mange incitamentsaktier som et selskap kan gi, som samt betingelsene for disse opsjonene. Hvis selskapet for eksempel utsteder aksjeopsjoner med en utøvelseskurs under aktiekursen, kan disse opsjonene ikke være tilskuddsmessige opsjoner. Selskapet mottar også et skattefradrag for ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, men ikke for incitament aksjeopsjoner Fradraget bidrar til å redusere selskapets skattebyrde og kan derfor bidra til å øke verdien av aksjen.2 Hvor mange opsjoner får du Antall aksjeopsjoner du mottar er en funksjon av flere variabler Valgmuligheter for tildeling av tilskud er avhengig av jobben din, frekvensen av tilskuddene, industrien, selskapets lønnsfilosofi, selskapets størrelse, selskapets modenhet og andre faktorer. I en høyteknologisk oppstart, for eksempel stipendiet du mottar er generelt mye større som en prosentandel av selskapets totale utestående aksjer enn et tilskud du vil motta fra et mer modent, etablert selskap. Men ofte når et selskap tildeler et stort antall aksjer, er det fordi det er mer risiko forbundet med dem. Innsikt Folk har ofte vanskelig tid å sammenligne opsjonsbidrag fra ulike tilbud. Ikke fokus bare på antall aksjer du får. Prøv å huske deres potensielle verdi for deg og sannsynligheten for at de vil oppnå den verdien. en oppstart kan alternativene ha en utøvelseskurs på 5 eller 1 eller til og med 5 cent per aksje, men på et tidspunkt et år eller to fra nå kan disse aksjene være verdt 50 eller 20 eller 10 eller enda ingenting Formentlig mindre risikabelt er opsjoner fra modne selskaper som gir mer stabilitet, men også mindre sjanse for hjemmekurs. I disse selskapene ser du på utøvelseskursen på opsjonene og hvordan du tror aksjen vil utføre over en tidsperiode. Og husk, en 10 prosent i krone i en 50 aksje er verdt 5 mens en 10 prosent økning på 20 aksjer er verdt 2,3 Hvor mange aksjer i selskapet er utestående og hvor mange har blitt godkjent Antall utestående aksjer er et viktig problem hvis bedriften din er oppstart , fordi det er viktig å måle opsjonsaksjer som en potensiell eierandel av selskapet. For de fleste vil denne prosentdelen være svært liten - ofte mindre enn halvparten. Det er også viktig å vite antall aksjer som er godkjent, men ikke utstedt. Innsikt Selv om dette nummeret er mest relevant for oppstart, er det relevant for alle, fordi godkjente, men ikke-utstedte aksjer fortynner alles eierskap. Hvis tallet er stort, kan det være et problem. Fortynning betyr at hver andel blir verdt mindre fordi det er flere aksjer som må gjøres opp til samme totalverdi. 4 Hva er strike-prisen Strike-prisen på et opsjon - også kalt oppkursprisen eller kjøpesummen - er ofte prisen på en aksjeandel på dagen alternativet er g ranted Det behøver ikke å være aksjekursen, men det er ofte Dette er prisen du til slutt betaler for å utøve ditt valg og kjøpe aksjen. Hvis et opsjon er gitt over eller under aksjekursen på dagen for tilskuddet, Det kalles et premium-alternativ eller et diskontert opsjon. Diskonterte opsjoner kan ikke være tilskuddsmessige opsjoner. Innsatser Selskaper som ikke er børsnotert på børs eller i disken kan fortsatt ha aksjeopsjoner, som har en børsverdi. markedsverdien av en aksjeandel i et av disse selskapene bestemmes normalt av en formel, av styret eller ved en uavhengig vurdering av selskapet. Hvis du arbeider hos et av disse selskapene, bør du spørre hvordan aksjekursen er fast bestemt og hvor ofte Dette vil hjelpe deg å forstå hva alternativene dine er verdt. Når du forhandler, ikke bli overrasket om selskapets representant forteller deg at de ikke kan gi deg muligheter under dagens aksjekurs. Selv om det er lovlig å gjøre, og mange planer tillater det, har mange selskaper politikken om å ikke tildele opsjoner under rettferdig markedsverdi, og de vil ikke sette presedens. Antall aksjer du mottar og innkjøpet er vanligvis lettere å forhandle enn Strike price.5 Hvor likvide er alternativene dine, eller hvor likvide vil de være her? Likviditet refererer til hvor lett det er å utøve aksjeopsjoner og å selge aksjene. Det primære problemet er her om selskapets aksje er offentlig omsetning. , er det tusenvis av investorer som ønsker å kjøpe eller selge disse aksjene på en gitt dag, så markedet for disse aksjene sies å være likvide. Visse andre selskaper, herunder partnerskap, nærstående selskaper og private selskaper, har normalt begrensninger på hvem du kan selge aksjen din til. Ofte er det bare en av de eksisterende aksjonærene, og det kan være på en formel eller fast pris. Innsikt Et lager som er illikvide, kan fortsatt være verdifullt. Mange selskaper med lave verdsettelser a og illikvide aksjer i løpet av de siste årene har enten blitt ervervet eller gått offentlig, øker verdien og eller likviditeten til opsjonshaverne. Disse typer likviditetshendelser garanteres aldri, men de er alltid mulige. 6 Hva er opptjeningsplanen for aksjene dine Vesting er den retten du tjener til de opsjonene du har fått Vesting skjer normalt over tid, men kan også tjene på grunnlag av visse ytelsesforanstaltninger Konseptet er i utgangspunktet det samme som å oppnå i pensjonsplan Du får en fordel - i dette tilfellet aksjeopsjoner I løpet av en viss periode tjener du retten til å beholde dem. Hvis du forlater selskapet før den tiden har gått, mister du de uvestede opsjonene. Den nåværende trenden er at opsjonene skal utstedes månedlig, kvartalsvis eller årlig trinn over tre til fem år. Eksempelvis kan alternativene utvide 20 prosent per år over fem år, eller de kan veksle 2 78 prosent per måned i 3 år 36 måneder. Innsats Vesting ser ut til å være tren Drift mot kortere tidsplaner med mindre inkrementer, f. eks. månedlig over 3 år i stedet for årlig over 5 år. Selskapene forsøker å holde konsekvente opsjonsvilkår for personer på samme nivå, men det er ofte omsettelige vilkår for aksjeopsjoner, spesielt spesialtilskudd til nye ansettelser og spesiell anerkjennelse. utmerkelser Når et alternativ er oppnådd, er det ditt uavhengig av når eller hvorfor du forlater selskapet. Jo raskere alternativene dine vestover desto større fleksibilitet. 7 Vil du få akselerert inntjening dersom bedriften din ervervet eller fusjonerer med et annet selskap Noen ganger, når visse endringer i kontrollen av et selskap, aksjeopsjonsopptjeningsplaner akselererer delvis eller fullt som en belønning for de ansatte for å øke verdien av selskapet eller som beskyttelse mot fremtidige ukjente. Disse begivenhetene utløser vanligvis ikke fullfesting, fordi de uveide alternativene er En av måtene det nye selskapet har på å beholde de ansatte det trenger Tross alt er det ofte ansatte som er en viktig årsak for fusjon eller oppkjøp. Noen selskaper gir også økt inntjening på børsintroduksjonen, men det er normalt en delvis økning i stedet for full umiddelbar inntjening. Innsikt Det er viktig å vite om du får akselerert fortjeneste slik at du fullt ut forstår verdien av Dine valgmuligheter Men med mindre du er en toppleder eller en person med en svært viktig og vanskelig å erstatte ferdighet, er det vanskelig å forhandle noen akselerasjon utover planens angivne vilkår.8 Hvor lenge må du holde aksjene dine etter en IPO, fusjon eller oppkjøp Hvis firmaet fusjonerer eller ervervet, eller hvis det blir offentlig, kan du kanskje ikke selge aksjene dine med en gang. Lengden på tid du må holde dine aksjer etter en børsnotering eller fusjon avhenger av SEC Securities and Exchange Commission og individuelle virksomhetsrestriksjoner Gjennomgå opsjonsavtalen, planlegg dokumentene og eventuelle pre-IPO eller premerger-kommunikasjon for beskrivelser av holdingsperiode eller lockout-periode. Innsikt Selv om du kan Ikke endre låseperioden, du kan bruke den til å planlegge hvordan du vil bruke provenyet fra et hvilket som helst salg av aksjer. Merk at prisen på selskapets aksjer avtar noen ganger på eller etter dagen, når en låseperiode avsluttes, ettersom ansatte selger sine aksjer i store tall Hvis du vil selge etter en utelukkingsperiode, og prisen reduseres, kan det være lurt å vente litt lenger til den stabiliserer, forutsatt at aksjen fungerer bra i andre henseender.9 Når du trener, må du Betal med kontanter, eller vil selskapet flyte utøvelsesprisen Avhengig av firmaet du jobber for og vilkårene for aksjeopsjonsplanen, kan du kanskje utøve opsjonene dine på en av tre måter ved å betale oppløsningsprisen ut av din egen sjekkkonto ved å låne pengene i et brolån fra firmaet ditt eller ved å fullføre en kontantløs transaksjon som gir deg mulighet til å motta netto antall aksjer du ville ende opp med, hadde du lånt pengene til å utøve opsjonene og solgte ju st nok aksjer til å betale tilbake lånte penger For det andre og tredje alternativet, bør du vite om eventuelle skatter du skylder kan betales fra lånet eller kontantløs øvelse. Innsikt Hvis du må betale kostnadene for øvelsen, kan det hende du trenger en betydelig kontantbeløp For å bevare den gunstige regnskapsmessige behandlingen av eventuelle opsjonsopsjoner du trener, vil du ikke kunne selge aksjen for et helt år. Før du trener, bør du vurdere å kontakte en finansiell rådgiver for å bestemme den beste tilnærmingen for gitt din økonomiske situasjon.10 Hvilke typer uttalelser og skjemaer får du eller trenger du å fylle ut Noen selskaper gir en regelmessig uttalelse eller til og med en daglig oppdatering på bedriftens intranett, som sammenfatter bedriftene dine, hva som er knyttet til og hva ikke er verdien av hver basert på gjeldende aksjekurs, og kanskje til og med en indikasjon på gevinst etter skatt. Andre selskaper gir bare en innledende opsjonsavtale uten oppdateringer til opsjonsperioden er abou t for å utløpe eller du er i ferd med å forlate selskapet. Innhold Om selskapet gir oppdateringer for deg eller ikke, vær sikker på at du får, skriftlig, en datert uttalelse fra firmaet som forteller deg hvor mange alternativer du har blitt tildelt, øvelsen pris, opptjeningsplan, utløpsdato, øvelsesalternativer, vilkår for endring av kontroll og vilkår for justering basert på omorganisering. Dette siste utgaven er viktig fordi hvis selskapets lager splittes eller fusjonerer med et selskaps aksje, vil aksjeopsjoner bør justeres tilsvarende for å sørge for at din økonomiske stilling opprettholdes. Sørg for å beholde alle opsjonsavtaler Dette er juridiske kontrakter, og bør det noen gang være et problem over det du har blitt lovet, vil utsagnet bidra til å beskytte dine rettigheter. - Johanna Schlegel , Editor-in-Chief. Job Hendelser Hiring. Stock Grant Størrelser I Pre-IPO Tech Companies. Hvis du beregner hvilken prosentandel av selskapet du eier, kan du se hvor mye aksjene dine kan være verdt som kompan Du kan avgjøre om bevilgningen er konkurransedyktig av andelen av selskapet som aksjene representerer. Hver tier i organisasjonen skal få halvparten av opsjonene i tieret over den. Merk at det er sjelden at aksjeopsjoner gir til noen andre enn en konsernsjef som overstiger 1.Editor s Note Selv om denne artikkelen ble skrevet i en tidligere epoke ved bruk av aksjekompensasjon, er den generelle tilnærmingen og metoden som diskuteres fortsatt for tiden brukt av før-IPO-selskaper. For nyere data, se Ofte stilte spørsmål om aksjestipendier og aksjekurser og størrelser i pre-IPO og private selskaper. Inntil det ble vanlig praksis på 1990-tallet for å tilby børskort til et relativt bredt spekter av ansatte, var de fleste bare fornøyd med å motta dem. Selv om lager kompensasjon har blitt skadet av aksjemarkedet trender og regnskapsendringer, ansatte fortsatt velkommen aksje priser og er mer kunnskapsrike om dem enn de pleide å være de nå lurer vanligvis på om de tilskudd de er e som tilbys er konkurransedyktige med hva de ville forvente fra en annen arbeidsgiver i sin bransje. Siden flere opplysninger har blitt tilgjengelig om aksjebidrags praksis og funksjoner, trenger ansatte solide data om tilskuddspraksis undersøkt trender i høyteknologiske selskaper under dotcom-bommen. I en oppstart er det ikke hvor mange det er hvilken prosentandel. Hvis du beregner hvilken prosentandel av firmaet du eier, kan du se hvor mye aksjene dine kan være verdt som selskapet vokser. Spesielt i høyteknologiske oppstartsselskaper er det viktigere å vite hvilken prosentandel av selskapet et aksjeopsjonsbidrag representerer enn det er å vite hvor mange aksjer du får Don t bli fanget opp i tallene, sa Keith Fortier, en tidligere kompensasjonskonsulent med en oppstart, meningen er i prosentandelene. I et børsnotert selskap kan du multiplisere antall opsjoner ganger gjeldende aksjekurs, deretter trekke ut antall aksjer ganger kjøpesummen din for å få en rask følelse av hvor mye t han er opsjoner. I et yngre selskap, hvor aksjer er mindre likvide, er det vanskeligere å beregne hva alternativene dine er verdt, selv om de sannsynligvis vil være verdt mer hvis selskapet gjør det bra enn alternativene du kan få i et børsnotert selskap Hvis du beregner hvilken prosentandel av firmaet du eier, kan du opprette scenarier for hvor mye aksjene dine kan være verdt etter hvert som selskapet vokser. Det er derfor prosentandelen er en viktig statistikk. For å beregne hvilken prosentandel av selskapet du blir tilbudt, vil du trenger å vite hvor mange aksjer som er utestående Verdien av et selskap også kjent som markedsverdi eller markedsverdi er antall aksjer utestående ganger prisen per aksje Et oppstartsselskap kan verdsettes til 2 millioner når en tidlig ansatt blir med i firmaet , men oppnå en verdi på 20 eller til og med 200 millioner bare ett år eller to senere. Å vite at det er utestående 20 millioner aksjer, gjør det mulig for en potensiell produksjonsingeniør å måle om en ansettelse g Rant på 7.500 opsjoner er rettferdig. En kunnskapsrik kandidat avgjør om tilskuddet er konkurransedyktig av prosentandelen av selskapet aksjene representerer. Noen selskaper har relativt stort antall aksjer som er utestående, slik at de kan gi opsjonsstipendier som høres bra ut som hele tall. Men Kunnskapskandidaten bør avgjøre om bevilgningen er konkurransedyktig av andelen av selskapet som aksjene representerer. Tilskudd på 75.000 aksjer i et selskap som har 200 millioner utestående aksjer, tilsvarer tilskudd på 7.500 aksjer i et ellers identisk selskap med 20 millioner aksjer utestående. I eksemplet ovenfor representerer produksjonsingeniørens tilskudd 0 038 prosent av selskapet. Denne prosentandelen kan se liten ut, men det betyr en tilskuddsverdi på 750 for aksjen dersom selskapet er verdt 2 millioner 7.500 dersom selskapet er verdt 20 millioner og 75.000 dersom selskapet er verdt 200 millioner. Årlige tilskudd mot nyutlån tilskudd i høyteknologiske bedrifter. Hver nivå i organisasjonen på bør få halvparten av opsjonene på nivået over det. Selv om aksjeopsjoner kan brukes som insentiver, er de vanligste typene tilleggsavtaler årlige tilskudd og ansettelser. Et årlig tilskud gjenopptas hvert år til planen endres, mens en leiestøtte er en engangsstøtte Noen selskaper tilbyr både leiekontrakter og årlige tilskudd. Disse planene er vanligvis gjenstand for en opptjeningsplan, hvor en ansatt får aksjer, men tjener rett til eierskap - dvs. rett til å utøve dem - over tid. Tilbakevendende årlige tilskudd betales vanligvis til eldre personer og er vanligere i etablerte selskaper hvis aksjekurs er høyere. Ved oppstart er utleiebeviset betydelig større enn et årlig tilskudd, og kan være det eneste tilskuddet selskapet tilbyr først når en Selskapet starter ut, risikoen er høyest, og aksjekursen er lavest, så opsjonsbonusene er mye høyere. Over tid, risikoen minker, aksjekursen øker, og antall aksjer utstedt til nye ansettelser er lavere. En god tommelfingerregel, ifølge Bill Coleman, tidligere eksekutivsjef for kompensasjon, er at hver tier i organisasjonen skal få halvparten av opsjonene av tieret over den. For eksempel i et selskap hvor konsernsjef får et ansettelsesbevis på 400 000 aksjer alternativtillatelsene kan se slik ut. Tommelfingeren får hver halvdel av halvdelen av aksjene i tieret over det. Kilde januar 2000. Tabel 1 og 2 viser nylige tilskuddspraksis blant høyteknologiske bedrifter som tilbyr årlige tilskudd og ansatt tilskudd Dataene, som kommer fra publiserte undersøkelser, uttrykkes i prosent av selskapet. Til illustrasjoner blir også tilskuddene uttrykt i antall opsjoner i et selskap med utestående 20 millioner aksjer. Datasettet inkluderer både oppstart og etablerte selskaper, spesielt selskaper like før og rett etter en børsnotering. Tabel 1 Årlig aksjeopsjonsgodtgjørelse i høyteknologisk industri. Årlige tilskudd i prosent av aksjer utestående. Valg basert på 20 millioner s hares outstanding. Top executive 2-5.Source basert på data utarbeidet fra publiserte undersøkelser fra januar 2000.Table 2 Aksjeopsjoner tilskudd i høyteknologisk industri. Hire tilskudd i prosent av aksjer utestående. Valg basert på 20 millioner aksjer utestående. Senior profesjonelle tjenester.2nd nivå - engineering.2nd nivå - financial.2nd level - marketing. Senior tech staff.2nd level - prof svcs. Assoc juridisk rådgiver. tredje nivå - engineering.3rd nivå - marketing. Accounting manager - entry. Unntatt teknisk senior. Eksplosjonell teknisk intermediær. Eksplosjonell teknisk oppføring. Eksplosjonell ikke-teknisk senior. Ekskludert ikke-teknisk mellomliggende. Eksempel på ikke-teknisk inngang. Kilden basert på data utarbeidet fra publiserte undersøkelser fra januar 2000. Legg merke til at det er sjeldent at aksjeopsjoner gir til noen andre enn en administrerende direktør som overstiger 1 Stiftere beholder vanligvis en betydelig større andel av selskapet, men deres aksjer er ikke inkludert i dataene. For å ta et ekstremt eksempel, hvis 100 ansatte var stipendiat d i gjennomsnitt 1 prosent av selskapet hver, vil det ikke være noe igjen for noen andre. Eiendomsprosentandelene på likviditetsbegivenhet. Hvis et selskap forbereder seg til en første aktør som tilbyr fusjon eller annen likviditetshendelse et økonomisk øyeblikk der aksjonærer er i stand til å selge eller likvide sine aksjer, forandrer eierstrukturen seg noe. På en børsnotering er for eksempel høyt profilerte ledende ansatte vanligvis innbrakt for å gi ytterligere troverdighet og ledelsesinnsikt Wall Street, investeringsbankfolk og finanssamfunnet Som en helhet, se på ledelsen når vi vurderer en investeringsmulighet, sa Coleman Ansatte som har vært der siden begynnelsen, noen ganger overrasket over at mange alternativer blir gitt ut i nærheten av børsnoteringen, men de bør forvente det, selv om det fortynner eierskapet , det er gjort for å øke verdien av selskapet ved å lokke høyeste kaliber av toppledere og dermed forbedre potensialet til investm folkene som utarbeider opsjonsplaner forutsetter likviditetshendelser ved å sette opp store reserver av opsjoner for disse sentidsarbeidsordninger. Som et resultat ligner eierskapsstrukturen til et høyteknologisk selskap ved likviditetshendelse som i tabell 3 igjen tallene uttrykkes både i prosent av utestående aksjer og antall aksjer i et selskap med utestående 20 millioner aksjer. Dataene kommer fra publiserte undersøkelser og fra analyse av S-1 filings. Tabell 3 Eierandel på likviditetsbegivenhet i high - tech industry. Ownership nivåer i prosent av aksjer utestående. Bolig basert på 20 millioner aksjer outstanding. Source basert på data utarbeidet fra publiserte undersøkelser og analyse av faktiske praksis fra S-1 arkiver fra januar 2000. Informasjon utelukkende grunnlegger s beholdninger. at det er viktig å huske endringene i kompensasjonspraksis over tid Disse dataene reflekterer stipendpraksis under dotcom-bommen, sa han at jeg ikke ville være sur ered hvis det var noe skift i sminkepakken i bransjer over hele linja. Ironisk nok sa han: Det er nettopp når aksjemarkedet er nede, som det er nå, at du ideelt sett vil forhandle for flere alternativer. For detaljer ved å forhandle med aksjekompensasjon, se den aktuelle artikkelserien andre steder på denne nettsiden. Johanna Schlegel skrev denne artikkelen da hun jobbet som var en omfattende ressurs for lønn og kompensasjonsinformasjon. Skriv ut denne artikkelen. Del denne artikkelen. Innholdet er gitt som en Opplæringsressurs skal ikke holdes ansvarlig for eventuelle feil eller forsinkelser i innholdet eller eventuelle tiltak som er truffet på grunn av dette. Copyright 2000-2017 Inc er et føderalt registrert varemerke. Vennligst kopier ikke eller utdrag denne informasjonen uten uttrykkelig tillatelse fra Kontakt for lisensinformasjon .
No comments:
Post a Comment